تحلیل جامع وضعیت کنونی بازار کریپتو و مسیرهای احتمالی پیش‌رو

کاهش ۲۵ درصدی ارزش بازار، ترس شدید سرمایه‌گذاران و نقش سیاست‌های پولی آمریکا

وضعیت کنونی بازار

در حدود شش هفته اخیر، کل ارزش بازار رمزارزها بین ۱.۱ تا ۱.۲ تریلیون دلار کاهش یافته است؛ رقمی معادل حدود ۲۵ درصد افت نسبت به سقف اوایل اکتبر. این کاهش گسترده نشان‌دهنده خروج سرمایه و بی‌اعتمادی محسوس میان سرمایه‌گذاران است.

قیمت بیت‌کوین نیز به محدوده ۸۰٬۰۰۰ دلار رسیده و برخی گزارش‌ها عدد ۸۰٬۵۵۳ دلار را ثبت کرده‌اند. سطحی که پایین‌ترین مقدار چند ماه اخیر محسوب می‌شود.

دلایل اصلی وضعیت فعلی

• کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره در آمریکا: سیاست پولی سخت‌گیرانه شفافیت بازار را کاهش داده و دارایی‌های پرریسک را کم‌جاذبه کرده است.
• رفتار بازار کریپتو شبیه دارایی‌های «بسیار پرریسک»: بنابراین در زمان کاهش ریسک‌پذیری، خروج سرمایه شدیدتر می‌شود.
• لیکوئید شدن موقعیت‌های اهرمی: حجم بالای معاملات اهرمی بسته شده و فشار فروش را تشدید کرده است.
• افت نقدینگی و کاهش تمایل مؤسسات: شرکت‌ها و صندوق‌ها تمایل کمتری به خرید یا نگه‌داری رمزارزها نشان می‌دهند.

فرصت‌های موجود در شرایط فعلی

• در شرایط «ترس شدید»، گاهی فرصت‌های بلندمدتی با ریسک تعدیل‌شده ایجاد می‌شود.
• در صورت کاهش نرخ بهره یا تزریق نقدینگی توسط فدرال رزرو، احتمال بازگشت قدرتمند کریپتو وجود دارد.
• رمزارزهای بزرگ مانند بیت‌کوین و اتریوم ممکن است نسبت به آلت‌کوین‌ها مقاومت بیشتری نشان دهند.

ریسک‌های جدی بازار

• شکست حمایت ۸۰٬۰۰۰ دلاری: در صورت از دست رفتن این سطح، احتمال ریزش تا محدوده‌های ۷۲٬۰۰۰ تا ۷۰٬۰۰۰ دلار وجود دارد.
• نقدینگی پایین: فروش توسط بازیگران بزرگ می‌تواند باعث ریزش‌های سریع‌تر شود.
• وابستگی شدید به سیاست پولی: سخت‌گیری بیشتر از سوی فدرال رزرو فشار مضاعفی بر دارایی‌های ریسکی وارد می‌کند.

سناریوهای احتمالی برای هفته‌های آینده

• سناریوی اول: ثبات یا کف‌سازی تثبیت بیت‌کوین در محدوده ۸۰٬۰۰۰ تا ۹۰٬۰۰۰ دلار و کاهش تدریجی فشار فروش.
• سناریوی دوم: ریزش عمیق‌تر در صورت داده‌های اقتصادی ضعیف یا تداوم نرخ بهره بالا، احتمال سقوط به حدود ۷۰٬۰۰۰ دلار وجود دارد.
• سناریوی سوم: آغاز موج بازگشتی اگر فدرال رزرو سیگنال کاهش نرخ یا افزایش نقدینگی بدهد، احتمال جهش قوی در بازار افزایش می‌یابد.

توصیه‌های رفتاری برای معامله‌گران

• حجم معاملات را پایین نگه دارید؛ بازار شکننده است.
• استفاده از اهرم را به حداقل برسانید.
• در صورت ورود، دیدگاه بلندمدت داشته باشید.
• وضعیت سیاست پولی، نقدینگی و داده‌های کلان اقتصادی را به‌طور مداوم رصد کنید.

بازار کریپتو اکنون بیش از هر زمان دیگری تحت تأثیر سیاست‌های پولی آمریکا و کاهش ریسک‌پذیری جهانی قرار دارد. بدون تغییرات بنیادی و ورود نقدینگی جدید، نمی‌توان انتظار بازگشت پایدار داشت.