عرضه اتریوم در صرافی‌ها در کمترین سطح ۹ سال اخیر

بر اساس داده‌های Glassnode، نسبت دارایی اتریوم روی صرافی‌ها به ۱۲.۳۶٪ رسیده که پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۱۶ تاکنون است. این کاهش موجودی به معنای محدود شدن نقدینگی در بازار و افزایش احتمال فشار خرید بر قیمت تلقی می‌شود.

در همین راستا، گزارش‌های AInvest نشان می‌دهند که موجودی اتریوم در صرافی‌ها به حدود ۱۴.۸۸ میلیون ETH کاهش یافته که کمترین میزان در ۹ سال گذشته محسوب می‌شود. علاوه بر آن، داده‌های CryptoQuant نیز تأیید کرده‌اند که موجودی اتریوم در صرافی‌ها به ۱۸.۸ میلیون ETH رسیده است.

این همگرایی داده‌ها از منابع مختلف، یک پیام روشن دارد: عرضه در حال کاهش است و بازار وارد مرحله‌ی جدیدی از کمبود نقدینگی می‌شود.

تحلیل بنیادی بازار (نگاه یک تریدر حرفه‌ای)

1. کاهش عرضه در مقابل افزایش تقاضا

   وقتی عرضه در صرافی‌ها محدود می‌شود، حتی افزایش تقاضای متوسط هم می‌تواند قیمت را با شتاب بالا ببرد. این همان شرایط کلاسیک Supply Shock (شوک عرضه) است.

2. انفعال منابع فروش

   خروج ETH از صرافی‌ها به معنای آن است که سرمایه‌گذاران بزرگ (نهنگ‌ها و شرکت‌ها) تمایل به نگهداری بلندمدت دارند و قصد فروش فوری را ندارند. این سیگنال، یکی از قوی‌ترین نشانه‌ها برای رشد بلندمدت قیمت است.

3. حمایت تکنیکال در کنار عرضه محدود

   وقتی فاکتورهای بنیادی (کاهش عرضه) با فاکتورهای تکنیکال (مثل الگوی Bull Flag یا شکست مقاومت‌های کلیدی) همزمان می‌شوند، زمینه برای شروع یک روند صعودی قدرتمند مهیا خواهد شد.

توصیه‌های عملی برای معامله‌گران

• نقاط ورود مشخص پیدا کنید: 
  در شرایط کاهش عرضه، حتی حرکات کوچک تقاضا می‌تواند قیمت را بالا ببرد. بنابراین سطوح حمایتی مهم مثل ۴,۰۰۰ دلار می‌توانند فرصت ورود به موقعیت‌های Long باشند.
• منتظر تأیید باشید: 
  به دنبال شکست‌های معتبر تکنیکال (مثلاً شکست الگوی Bull Flag) با حجم بالا باشید تا ورود مطمئن‌تری داشته باشید.
• مدیریت ریسک را جدی بگیرید: 
  اگر قیمت به زیر ۴,۰۵۰ دلار سقوط کند، باید حد ضرر فعال شود؛ زیرا افت ناگهانی در زمان عرضه محدود نیز امکان‌پذیر است.
• رصد داده‌های On-Chain: 
  داده‌های مربوط به خروج ETH از صرافی‌ها، فعالیت ETFها، جریان نقدینگی و سایر شاخص‌های آن‌چین باید به‌صورت مداوم بررسی شوند.

جمع‌بندی

کاهش عرضه اتریوم در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح ۹ سال گذشته، یک سیگنال بنیادی بسیار قوی است که می‌تواند بازار را وارد فاز جدیدی کند. ترکیب این روند با تقاضای رو‌به‌رشد و ساختارهای تکنیکال مثبت، احتمال وقوع یک رالی صعودی قدرتمند را افزایش می‌دهد.

معامله‌گران حرفه‌ای باید این داده‌ها را به‌عنوان هشدار مثبت برای بازار در نظر بگیرند و با دقت بیشتری نقاط ورود و خروج خود را مدیریت کنند.