تحلیل هفتگی بازار طلای جهانی (XAU/USD) | تثبیت قیمت نزدیک سقف تاریخی

بررسی فاندامنتال و تکنیکال طلا در هفته منتهی به ۱۹ دسامبر ۲۰۲۵

قیمت فعلی و وضعیت کلی بازار

در زمان نگارش این تحلیل، قیمت اونس جهانی طلا در محدوده ۴٬۳۲۰ تا ۴٬۳۳۵ دلار در نوسان قرار دارد. طلا همچنان در نزدیکی سقف‌های تاریخی معامله می‌شود و وارد فاز تثبیت در سطوح بالا شده است.

این رفتار قیمتی نشان می‌دهد بازار نه در حال ریزش ساختاری است و نه آماده یک حرکت شارپ و فوری به سمت بالا. در عوض، طلا در حال تجمیع و جمع‌آوری انرژی برای حرکت بعدی خود است.

تحلیل فاندامنتال هفتگی

سیاست‌های پولی و نرخ بهره

انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره در سال آینده همچنان پابرجاست. لحن محتاطانه بانک‌های مرکزی بزرگ باعث شده جذابیت طلا به‌عنوان دارایی بدون بازده حفظ شود و نرخ بهره واقعی هنوز به شکلی نچرخیده که به ضرر طلا تمام شود.

تورم آمریکا (CPI)

بازار در انتظار انتشار داده‌های جدید تورمی ایالات متحده قرار دارد. تورم پایین‌تر از انتظار می‌تواند نقش حمایتی برای طلا ایفا کند، در حالی که داده‌های تورمی بالاتر از پیش‌بینی‌ها احتمال اصلاح کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد.

ریسک‌های کلان و ژئوپلیتیکی

بی‌ثباتی‌های سیاسی و اقتصادی جهانی، همراه با نوسانات بازارهای سهام، همچنان باعث حفظ تقاضا برای دارایی‌های امن شده‌اند. این عوامل در مجموع از قیمت طلا حمایت می‌کنند، حتی در دوره‌هایی که بازار وارد فاز تثبیت می‌شود.

جمع‌بندی فاندامنتال نشان می‌دهد طلا از نظر بنیادی حمایت می‌شود، اما در مقطع فعلی فاقد کاتالیزور قدرتمند برای جهش سریع است.

تحلیل تکنیکال XAU/USD

تایم‌فریم هفتگی (Weekly)

روند کلی بازار طلا در تایم‌فریم هفتگی همچنان صعودی است. ساختار Higher High و Higher Low حفظ شده و هیچ نشانه‌ای از تغییر روند بلندمدت دیده نمی‌شود. اصلاح‌های اخیر بیشتر ماهیت زمانی داشته‌اند تا قیمتی.

تایم‌فریم روزانه (Daily)

در نمودار روزانه، بازار در یک رنج فشرده نزدیک سقف‌های تاریخی در حال نوسان است. کاهش حجم معاملات نشان‌دهنده فاز انتظار معامله‌گران است و احتمال وقوع شکست‌های فیک در این محدوده وجود دارد.

سطوح کلیدی هفته آینده

سناریوهای محتمل هفته پیش رو

سناریوی اصلی (احتمال بالاتر)

در این سناریو، حمایت ۴٬۳۰۰ دلار حفظ می‌شود و بازار با نوسان محدود، تلاش مجددی برای شکست ناحیه ۴٬۳۶۰ دلار انجام می‌دهد. این شرایط بیشتر مناسب معاملات صبورانه و خرید روی اصلاح‌های کوتاه‌مدت با حد ضرر منطقی است.

سناریوی صعودی قوی

در صورت شکست و تثبیت قیمت بالای ۴٬۳۸۰ دلار، احتمال حرکت طلا به سمت ۴٬۴۵۰ و حتی ۴٬۵۰۰ دلار افزایش می‌یابد. تحقق این سناریو نیازمند ضعف دلار آمریکا یا انتشار داده‌های تورمی ضعیف‌تر از انتظار است.

سناریوی اصلاحی

اگر حمایت ۴٬۳۰۰ دلار به‌صورت قطعی شکسته شود، اصلاح قیمت می‌تواند تا محدوده ۴٬۲۵۰ دلار ادامه یابد و در صورت افزایش فشار فروش، سطح ۴٬۲۰۰ دلار نیز در دسترس قرار گیرد. این سناریو در حال حاضر به معنای تغییر روند نیست.

نکات مهم برای معامله‌گران

• گرفتن موقعیت خرید در سقف بدون تأیید، ریسک بالایی دارد
• شرایط فعلی بازار مناسب معامله‌گران صبور است
• مدیریت ریسک در این فاز از جهت بازار مهم‌تر است