بازار فارکس در آستانه تصمیمات حساس؛ نرخ بهره و تورم زیر ذره‌بین معامله‌گران | ۱۹ دسامبر

بررسی وضعیت جفت‌ارزهای اصلی در سایه سیاست‌های پولی و داده‌های تورمی آمریکا

فضای کلی بازار فارکس

بازار ارزهای خارجی (فارکس) در آستانه تصمیمات مهم بانک‌های مرکزی و انتشار داده‌های تورمی آمریکا وارد فاز حساسی شده است. معامله‌گران با کاهش حجم معاملات و افزایش احتیاط، خود را برای نوسانات احتمالی در جفت‌ارزهای اصلی آماده می‌کنند؛ رفتاری که معمولاً پیش از رویدادهای کلان اقتصادی مشاهده می‌شود.

در چنین شرایطی، واکنش بازارها بیش از هر زمان دیگری به داده‌های اقتصادی و سیگنال‌های سیاست پولی وابسته شده و فضای معاملاتی رنگ و بوی خبرمحور به خود گرفته است.

پوند زیر فشار؛ تمرکز بازار بر تصمیم بانک مرکزی انگلیس

تمرکز اصلی بازار بر بانک مرکزی انگلستان (BoE) قرار دارد؛ جایی که انتظارات برای کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته است. داده‌های ضعیف‌تر تورم و نشانه‌های کند شدن رشد اقتصادی در بریتانیا، فشار مضاعفی بر پوند وارد کرده است.

در نتیجه، جفت‌ارز GBP/USD همچنان در معرض نوسانات منفی قرار دارد و تا زمانی که مسیر سیاست پولی BoE شفاف‌تر نشود، احتمال تداوم رفتار ناپایدار در این جفت‌ارز وجود دارد.

یورو در وضعیت بلاتکلیف؛ انتظار برای سیگنال‌های ECB

در منطقه یورو، نگاه‌ها به بانک مرکزی اروپا (ECB) دوخته شده است. اگرچه این بانک تاکنون سیگنال روشنی از کاهش سریع نرخ بهره ارائه نکرده، اما ادامه ضعف داده‌های اقتصادی و کاهش فشارهای تورمی می‌تواند موضع ECB را در ماه‌های آینده نرم‌تر کند.

این عدم قطعیت باعث شده جفت‌ارز EUR/USD در محدوده‌ای نوسانی و بدون روند مشخص معامله شود و معامله‌گران از گرفتن موقعیت‌های پرریسک خودداری کنند.

دلار آمریکا و نقش کلیدی داده‌های تورمی

در سوی دیگر بازار، داده‌های تورمی آمریکا، به‌ویژه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت دلار ایفا می‌کنند. تورم بالاتر از انتظار می‌تواند انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را به تعویق بیندازد و از دلار حمایت کند.

در مقابل، انتشار داده‌های تورمی ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها می‌تواند فشار فروش بر دلار را افزایش دهد و به نفع ارزهای رقیب تمام شود. به همین دلیل، معامله‌گران با دقت بالا این داده‌ها را دنبال می‌کنند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار ارز

در مجموع، بازار فارکس در شرایط فعلی بیش از هر زمان دیگری حساس به اخبار و داده‌های کلان اقتصادی است. تا زمانی که مسیر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی بزرگ شفاف نشود، انتظار می‌رود نوسانات کوتاه‌مدت افزایش یابد و واکنش‌ها سریع‌تر و گاه شدیدتر باشند.

فارکس در نقطه‌ای قرار دارد که نرخ بهره و تورم نقش محوری در تعیین جهت بازار ایفا می‌کنند. فشار بر پوند، بلاتکلیفی یورو و وابستگی دلار به داده‌های تورمی، همگی نشان می‌دهند مدیریت ریسک در این مقطع زمانی اهمیت ویژه‌ای دارد و تصمیم‌گیری عجولانه می‌تواند هزینه‌بر باشد.